El riesgo operativo o riesgo de negocio deriva de las decisiones que se tomen en la empresa, ya sea en su directiva, en el departamento de producción, logística, distribución, RRHH, etc. El riesgo financiero es el riesgo asociado a la necesidad de la empresa en requerir recursos financieros. Una de las principales características del riesgo financiero, a diferencia del riesgo de negocio, es que...

Teorema de la separación de Tobin establece que las preferencias de los individuos no intervienen en la composición de su portafolio riesgoso, sino únicamente en el peso que éste tendría en el portafolio total del individuo, que siempre invertirá en una combinación de título sin riesgo y portafolio de mercado. Relacionado:teorema de separacion de tobinteorema de la separacion de tobinTeorema...

El modelo CAPM es ampliamente utilizado como modelo de fijación de precios de activos de capital. Es un modelo que en general se utiliza para obtener cuál es la tasa de retorno requerida para un cierto activo si este es agregado a un portafolio debidamente diversificado. El modelo tiene en cuenta la sensibilidad del activo al riesgo no diversificable, también conocido cmoo riesgo del mercado o...

El modelo de Markowitz plantea las siguientes etapas: Seleccionar el universo de activos a considerar para formar la frontera de eficiencia. Estimar rendimientos, varianzas y covarianzas de los activos seleccionados. El analista de inversiones es responsable en esta etapa. Determinación del conjunto de portafolios eficientes, pares de valores retorno y riesgo como coordenadas de los puntos de la...